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万家创业板2年定期开放混合财报解读:份额缩水20.92%,净资产下滑35.01%

2025-04-06 01:30:00

来源:新浪基金∞工作室

2025年3月29日,万家基金管理有限公司发布万家创业板2年定期开放混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示,该基金在过去一年面临诸多挑战,份额与净资产均出现显著下滑,净利润亏损严重,不过管理人对市场未来表现仍持相对乐观态度。

主要财务指标:净利润亏损1.66亿元,资产净值大幅缩水

本期利润与已实现收益

2024年,万家创业板2年定期开放混合A本期利润为 -138,214,097.82元,万家创业板2年定期开放混合C本期利润为 -27,894,250.23元,两者合计亏损166,108,348.05元,相较于2023年的 -167,011,045.18元,亏损情况略有好转。从已实现收益来看,2024年混合A为 -166,397,181.67元,混合C为 -32,403,492.42元 ,反映出基金在投资运作中面临较大压力。

项目万家创业板2年定期开放混合A万家创业板2年定期开放混合C
本期利润(元)-138,214,097.82-27,894,250.23
本期已实现收益(元)-166,397,181.67-32,403,492.42

期末资产净值与份额净值

截至2024年末,该基金期末基金资产净值为523,875,680.17元,相较于2023年末的806,114,757.45元,下滑了35.01%。万家创业板2年定期开放混合A期末基金份额净值为0.5949元,混合C为0.5820元,较上一年均有下降,显示基金资产价值的缩水。

时间期末基金资产净值(元)万家创业板2年定期开放混合A份额净值(元)万家创业板2年定期开放混合C份额净值(元)
2024年末523,875,680.170.59490.5820
2023年末806,114,757.450.72350.7113

基金净值表现:长期跑输业绩比较基准

各阶段净值增长率

过去一年,万家创业板2年定期开放混合A份额净值增长率为 -17.77%,万家创业板2年定期开放混合C为 -18.18%,而同期业绩比较基准收益率为10.00%,差距明显。过去三年,混合A份额净值增长率为 -46.46%,混合C为 -47.26%,业绩比较基准收益率为 -16.95%,基金长期表现不佳,跑输业绩比较基准。

阶段万家创业板2年定期开放混合A份额净值增长率(%)万家创业板2年定期开放混合C份额净值增长率(%)业绩比较基准收益率(%)
过去一年-17.77-18.1810.00
过去三年-46.46-47.26-16.95

净值表现总结

从各阶段数据来看,该基金净值增长面临较大压力,与业绩比较基准的差距反映出投资策略的有效性有待提升,投资者需谨慎评估风险。

投资策略与业绩表现:市场变化中调整持仓,仍难改亏损局面

投资策略分析

2024年市场在三季度末出现较大变化,政策集中出台使市场快速反弹。本基金在二季度增加AI芯片持仓,四季度增加SoC和AI应用相关持仓,同时减持部分检测服务行业个股,整体保持创业板风格。

业绩表现原因

尽管基金管理人根据市场变化调整持仓,但由于市场前期调整以及行业竞争等因素,基金仍未实现盈利。如股票投资收益方面,2024年股票投资收益(买卖股票差价收入)为 -192,996,068.76元,表明股票投资操作未能带来正收益。

市场展望:政策落地或改善市场,科技股值得关注

管理人认为市场已大概率结束过去几年的调整,当前市场处于低位,大幅下行可能性不大。若政策落地,经济和上市公司盈利预期改善,市场上涨将更具持续性。此外,科技行业因Deepseek出圈引发关注,AI主题及其他科技股或得到重估,成长风格表现或更有利。不过,这仅是管理人的预期,市场实际走势仍受多种复杂因素影响,投资者应密切关注市场动态。

费用分析:管理费等费用有所下降

管理费与托管费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为7,450,598.84元,相较于2023年的13,541,339.48元,下降了44.97%;托管费为1,241,766.53元,较2023年的2,256,889.94元,下降了44.97%。费用的下降与基金资产净值的减少有关。

项目2024年(元)2023年(元)变动比例(%)
当期发生的基金应支付的管理费7,450,598.8413,541,339.48-44.97
当期发生的基金应支付的托管费1,241,766.532,256,889.94-44.97

费用对投资者的影响

虽然费用有所下降,但基金整体亏损的情况下,费用的支出仍会对投资者收益产生影响。投资者在选择基金时,除关注业绩外,费用成本也是重要考量因素。

份额与持有人结构分析:份额减少,个人投资者占主导

基金份额变动

2024年,万家创业板2年定期开放混合A期初份额为932,616,913.45份,期末为741,759,787.06份,减少了20.46%;混合C期初份额为184,741,804.12份,期末为141,872,787.46份,减少了23.10%,整体基金份额减少了20.92%。

份额级别期初份额(份)期末份额(份)变动比例(%)
万家创业板2年定期开放混合A932,616,913.45741,759,787.06-20.46
万家创业板2年定期开放混合C184,741,804.12141,872,787.46-23.10

持有人结构

期末基金份额持有人户数为26,000户,机构投资者持有份额占比1.44%,个人投资者持有份额占比98.56%,个人投资者为主要持有人。户均持有基金份额方面,混合A为52,614.54份,混合C为11,712.44份。

关联交易与投资限制:关联交易占比大,投资运作合规

关联交易情况

通过关联方交易单元进行的股票交易中,2024年中泰证券成交金额为587,090,927.80元,占当期股票成交总额的64.72%,当期佣金为510,686.43元,占当期佣金总量的76.01%。与2023年相比,关联交易的规模和占比均有所上升。

关联方名称2024年成交金额(元)占当期股票成交总额比例(%)当期佣金(元)占当期佣金总量比例(%)
中泰证券587,090,927.8064.72510,686.4376.01

投资限制与合规

基金管理人严格遵守投资限制,如单一股票投资不超过基金资产净值的10%等。报告期内未发现违规行为,但较高的关联交易占比可能引发利益输送等质疑,需持续关注。

万家创业板2年定期开放混合基金在2024年面临份额缩水、资产净值下滑、业绩亏损等问题。虽然管理人对市场未来较为乐观并积极调整投资策略,但投资者仍需结合自身风险承受能力,谨慎做出投资决策。

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