来源:新浪基金∞工作室
2025年3月29日,万家基金管理有限公司发布万家创业板2年定期开放混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示,该基金在过去一年面临诸多挑战,份额与净资产均出现显著下滑,净利润亏损严重,不过管理人对市场未来表现仍持相对乐观态度。
主要财务指标:净利润亏损1.66亿元,资产净值大幅缩水
本期利润与已实现收益
2024年,万家创业板2年定期开放混合A本期利润为 -138,214,097.82元,万家创业板2年定期开放混合C本期利润为 -27,894,250.23元,两者合计亏损166,108,348.05元,相较于2023年的 -167,011,045.18元,亏损情况略有好转。从已实现收益来看,2024年混合A为 -166,397,181.67元,混合C为 -32,403,492.42元 ,反映出基金在投资运作中面临较大压力。
项目 | 万家创业板2年定期开放混合A | 万家创业板2年定期开放混合C |
---|---|---|
本期利润(元) | -138,214,097.82 | -27,894,250.23 |
本期已实现收益(元) | -166,397,181.67 | -32,403,492.42 |
期末资产净值与份额净值
截至2024年末,该基金期末基金资产净值为523,875,680.17元,相较于2023年末的806,114,757.45元,下滑了35.01%。万家创业板2年定期开放混合A期末基金份额净值为0.5949元,混合C为0.5820元,较上一年均有下降,显示基金资产价值的缩水。
时间 | 期末基金资产净值(元) | 万家创业板2年定期开放混合A份额净值(元) | 万家创业板2年定期开放混合C份额净值(元) |
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2024年末 | 523,875,680.17 | 0.5949 | 0.5820 |
2023年末 | 806,114,757.45 | 0.7235 | 0.7113 |
基金净值表现:长期跑输业绩比较基准
各阶段净值增长率
过去一年,万家创业板2年定期开放混合A份额净值增长率为 -17.77%,万家创业板2年定期开放混合C为 -18.18%,而同期业绩比较基准收益率为10.00%,差距明显。过去三年,混合A份额净值增长率为 -46.46%,混合C为 -47.26%,业绩比较基准收益率为 -16.95%,基金长期表现不佳,跑输业绩比较基准。
阶段 | 万家创业板2年定期开放混合A份额净值增长率(%) | 万家创业板2年定期开放混合C份额净值增长率(%) | 业绩比较基准收益率(%) |
---|---|---|---|
过去一年 | -17.77 | -18.18 | 10.00 |
过去三年 | -46.46 | -47.26 | -16.95 |
净值表现总结
从各阶段数据来看,该基金净值增长面临较大压力,与业绩比较基准的差距反映出投资策略的有效性有待提升,投资者需谨慎评估风险。
投资策略与业绩表现:市场变化中调整持仓,仍难改亏损局面
投资策略分析
2024年市场在三季度末出现较大变化,政策集中出台使市场快速反弹。本基金在二季度增加AI芯片持仓,四季度增加SoC和AI应用相关持仓,同时减持部分检测服务行业个股,整体保持创业板风格。
业绩表现原因
尽管基金管理人根据市场变化调整持仓,但由于市场前期调整以及行业竞争等因素,基金仍未实现盈利。如股票投资收益方面,2024年股票投资收益(买卖股票差价收入)为 -192,996,068.76元,表明股票投资操作未能带来正收益。
市场展望:政策落地或改善市场,科技股值得关注
管理人认为市场已大概率结束过去几年的调整,当前市场处于低位,大幅下行可能性不大。若政策落地,经济和上市公司盈利预期改善,市场上涨将更具持续性。此外,科技行业因Deepseek出圈引发关注,AI主题及其他科技股或得到重估,成长风格表现或更有利。不过,这仅是管理人的预期,市场实际走势仍受多种复杂因素影响,投资者应密切关注市场动态。
费用分析:管理费等费用有所下降
管理费与托管费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为7,450,598.84元,相较于2023年的13,541,339.48元,下降了44.97%;托管费为1,241,766.53元,较2023年的2,256,889.94元,下降了44.97%。费用的下降与基金资产净值的减少有关。
项目 | 2024年(元) | 2023年(元) | 变动比例(%) |
---|---|---|---|
当期发生的基金应支付的管理费 | 7,450,598.84 | 13,541,339.48 | -44.97 |
当期发生的基金应支付的托管费 | 1,241,766.53 | 2,256,889.94 | -44.97 |
费用对投资者的影响
虽然费用有所下降,但基金整体亏损的情况下,费用的支出仍会对投资者收益产生影响。投资者在选择基金时,除关注业绩外,费用成本也是重要考量因素。
份额与持有人结构分析:份额减少,个人投资者占主导
基金份额变动
2024年,万家创业板2年定期开放混合A期初份额为932,616,913.45份,期末为741,759,787.06份,减少了20.46%;混合C期初份额为184,741,804.12份,期末为141,872,787.46份,减少了23.10%,整体基金份额减少了20.92%。
份额级别 | 期初份额(份) | 期末份额(份) | 变动比例(%) |
---|---|---|---|
万家创业板2年定期开放混合A | 932,616,913.45 | 741,759,787.06 | -20.46 |
万家创业板2年定期开放混合C | 184,741,804.12 | 141,872,787.46 | -23.10 |
持有人结构
期末基金份额持有人户数为26,000户,机构投资者持有份额占比1.44%,个人投资者持有份额占比98.56%,个人投资者为主要持有人。户均持有基金份额方面,混合A为52,614.54份,混合C为11,712.44份。
关联交易与投资限制:关联交易占比大,投资运作合规
关联交易情况
通过关联方交易单元进行的股票交易中,2024年中泰证券成交金额为587,090,927.80元,占当期股票成交总额的64.72%,当期佣金为510,686.43元,占当期佣金总量的76.01%。与2023年相比,关联交易的规模和占比均有所上升。
关联方名称 | 2024年成交金额(元) | 占当期股票成交总额比例(%) | 当期佣金(元) | 占当期佣金总量比例(%) |
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中泰证券 | 587,090,927.80 | 64.72 | 510,686.43 | 76.01 |
投资限制与合规
基金管理人严格遵守投资限制,如单一股票投资不超过基金资产净值的10%等。报告期内未发现违规行为,但较高的关联交易占比可能引发利益输送等质疑,需持续关注。
万家创业板2年定期开放混合基金在2024年面临份额缩水、资产净值下滑、业绩亏损等问题。虽然管理人对市场未来较为乐观并积极调整投资策略,但投资者仍需结合自身风险承受能力,谨慎做出投资决策。
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