来源：新浪基金∞工作室
华安中证同业存单AAA指数7天持有发起式基金2024年年报已发布，报告期内，该基金份额总额从9,400,539,862.10份降至3,950,997,716.24份，减少62.21%，净资产从9,697,171,153.53元降至4,166,479,861.63元，缩水57.03%。净利润为41,059,865.68元，较去年的51,724,726.03元有所下降，基金管理费为3,860,570.15元。下面将对该基金年报进行详细解读。
主要财务指标：多项指标下滑
本期利润与已实现收益
华安中证同业存单AAA指数7天持有发起式基金在2024年本期利润为41,059,865.68元，相较于2023年的51,724,726.03元，下降了20.62% 。本期已实现收益为49,541,939.09元，2023年为40,897,949.41元，增长了21.13% 。
| 期间 | 本期利润（元） | 本期已实现收益（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 41,059,865.68 | 49,541,939.09 |
| 2023年 | 51,724,726.03 | 40,897,949.41 |
| 变动比例 | -20.62% | 21.13% |
期末数据
2024年末，基金资产净值为4,166,479,861.63元，较2023年末的9,697,171,153.53元，减少了5,530,691,291.90元，降幅达57.03% 。期末可供分配利润为214,187,943.22元，2023年末为283,343,940.84元，下降了24.39% 。
| 指标 | 2024年末（元） | 2023年末（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 基金资产净值 | 4,166,479,861.63 | 9,697,171,153.53 | -57.03% |
| 期末可供分配利润 | 214,187,943.22 | 283,343,940.84 | -24.39% |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
过去一年，该基金份额净值增长率为2.22%，而业绩比较基准收益率为2.35%，基金跑输业绩比较基准0.13个百分点。自基金合同生效起至今，份额净值增长率为5.45%，业绩比较基准收益率为5.90%，跑输0.45个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 2.22 | 2.35 | -0.13 |
| 自基金合同生效起至今 | 5.45 | 5.90 | -0.45 |
净值表现总结
从数据可以看出，华安中证同业存单AAA指数7天持有发起式基金在跟踪标的指数过程中，未能完全达到业绩比较基准的表现，存在一定的跟踪误差，这可能与市场波动以及基金投资策略的具体执行情况有关。
投资策略与运作：顺应市场谨慎操作
市场环境分析
2024年国内经济呈现弱复苏趋势，央行货币政策维持稳健，债市各期限品种呈下行走势，各期限品种信用利差有所分化。
基金投资策略
本基金秉承稳健投资原则，主要采用抽样复制和动态最优化的方法，投资于标的指数成份券或备选成份券，在控制跟踪误差的前提下，保持组合流动性，力争增厚投资收益。
策略效果及风险
这种策略有助于控制风险，但在市场变化迅速的情况下，可能因复制和优化的时效性问题，影响基金对市场的适应能力，进而影响收益表现。
业绩表现：未达业绩比较基准
业绩回顾
截至2024年12月31日，本基金份额净值为1.0545元，本报告期份额净值增长率为2.22%，但未达到业绩比较基准收益率2.35% 。
原因分析
市场利率波动、信用利差分化以及投资组合的具体配置等因素，可能共同导致了基金业绩未能跑赢业绩比较基准。
市场展望：关注流动性与结构性机会
管理人展望
管理人认为国内经济进入复苏进程，通胀维持温和水平，央行将继续实施稳健货币政策，资金面总体平稳，债券市场仍存交易性机会。
潜在机会与风险
虽然债券市场存在交易机会，但经济复苏进程中的不确定性、通胀的潜在变化以及货币政策的微调，都可能给基金投资带来风险。若能把握结构性机会，优化资产配置，基金有望提升收益。
费用分析：管理与托管费用稳定
管理费用
2024年当期发生的基金应支付的管理费为3,860,570.15元，其中应支付销售机构的客户维护费为1,660,707.25元，应支付基金管理人的净管理费为2,199,862.90元。与2023年相比，管理费用有所增加，从3,609,704.85元增至3,860,570.15元，增长了7.00% 。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 3,860,570.15 | 3,609,704.85 | 7.00% |
| 应支付销售机构的客户维护费 | 1,660,707.25 | 1,563,369.71 | 6.22% |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 2,199,862.90 | 2,046,335.14 | 7.40% |
托管费用
2024年基金托管费为965,142.54元，203年为902,426.22元，增长了6.95% 。托管费按前一日的基金资产净值的0.05%的年费率计提。
| 年份 | 托管费（元） | 变动比例 |
|---|---|---|
| 2024年 | 965,142.54 | 6.95% |
| 2023年 | 902,426.22 | - |
费用对收益影响
管理费用和托管费用的增加，在一定程度上会侵蚀基金收益，投资者在关注基金业绩的同时，也需留意费用成本的变化。
交易与投资收益分析：债券投资主导
交易费用
2024年交易费用相关数据显示，应付交易费用期末余额为85,480.06元，上年度末为88,182.27元，减少了2.84% 。
| 项目 | 本期末（元） | 上年度末（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 应付交易费用 | 85,480.06 | 88,182.27 | -2.84% |
股票与债券投资收益
基金不投资股票，债券投资收益是主要收益来源。2024年债券投资收益为68,309,166.32元，其中债券利息收入为56,017,409.84元，买卖债券差价收入为12,291,756.48元。与2023年相比，债券投资收益从58,213,596.14元增至68,309,166.32元，增长了17.34% 。
| 项目 | 2024年（元） | 203年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 债券投资收益 | 68,309,166.32 | 58,213,596.14 | 17.34% |
| 债券利息收入 | 56,017,409.84 | 52,966,802.33 | 5.76% |
| 买卖债券差价收入 | 12,291,756.48 | 5,246,793.81 | 134.27% |
收益稳定性
债券投资收益的增长，表明基金在债券投资策略上取得了一定成效，但债券市场受宏观经济、政策等因素影响较大，收益稳定性仍需持续关注。
关联交易：无重大关联交易
通过关联方交易单元进行的交易
报告期内，通过关联方交易单元进行的股票、债券、债券回购、权证交易均无发生，应支付关联方的佣金也无发生。
关联方报酬
关联方报酬主要体现在基金管理费、托管费及销售服务费上。如前文所述，2024年基金管理费、托管费有所增长，销售服务费方面，2024年为1,485,747.49元，203年为1,097,436.88元，增长了35.38% 。
| 项目 | 2024年（元） | 203年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 销售服务费 | 1,485,747.49 | 1,097,436.88 | 35.38% |
关联交易影响
虽然无重大关联交易，但关联方报酬的变化可能对基金成本产生一定影响，投资者需关注关联交易的合规性及费用变动。
股票投资明细：无股票投资
华安中证同业存单AAA指数7天持有发起式基金本报告期末未持有股票投资，这与基金的投资策略相符，专注于债券等固定收益类投资。
持有人结构：机构与个人投资者情况
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为10,313户，户均持有的基金份额为383,108.48份。机构投资者持有份额占总份额比例为99.96%，个人投资者持有份额占总份额比例为0.04%。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 3,949,381,258.30 | 99.96 |
| 个人投资者 | 1,616,457.94 | 0.04 |
结构变化影响
机构投资者占据主导地位，其投资决策和资金流动可能对基金规模和运作产生较大影响。个人投资者虽占比小，但也反映了市场对该基金的多元化参与程度。
管理人从业人员持有情况：少量持有
基金管理人所有从业人员持有本基金1,616,457.94份，占基金总份额比例为0.04%。这表明管理人从业人员对该基金有一定信心，但持有比例相对较小。
基金份额变动：大幅减少
份额变动情况
本报告期期初基金份额总额为9,400,539,862.10份，本报告期基金总申购份额为13,529,562,668.96份，总赎回份额为18,979,104,814.82份，期末基金份额总额为3,950,997,716.24份，较期初减少了62.21% 。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 9,400,539,862.10 |
| 本报告期基金总申购份额 | 13,529,562,668.96 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 18,979,104,814.82 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 3,950,997,716.24 |
变动原因及影响
大规模赎回可能与基金业绩表现、市场环境变化以及投资者自身资金需求等因素有关。基金份额的大幅减少可能影响基金的规模效应和投资策略的实施效果。
租用交易单元情况：新增多家券商
租用交易单元概况
报告期内新增交易单元的证券公司有中信证券、广发证券、国信证券、平安证券、银河证券、东方财富。基金通过这些交易单元进行债券交易等投资活动。
| 券商名称 | 交易单元数量 | 债券交易成交金额（元） | 占当期债券成交总额的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 广发证券 | 1 | 166,299,367.66 | 76.76 |
| 上海证券 | 2 | 50,346,919.18 | 23.24 |
交易单元选择与影响
新增交易单元有助于基金拓宽投资渠道，获取更多市场资源，但也需关注不同交易单元的交易成本、服务质量等因素对基金投资的影响。
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